华安基金：市场持续放量，创业板50指数涨1.76%

中国银行保险报网 2024-10-29 新闻 5 次浏览 0个评论

　　【创业板50周报】华安基金：市场持续放量，创业板50指数涨1.76%

　　行情回顾及主要观点：

　　过去一周（10月21日-10月25日）市场收涨：上证综指上涨1.17%，深证成指上涨2.53%，创业板50指数上涨1.76%。交易面，上周A股市场流动性维持高位，日均成交额19097亿元。

　　行业方面，行业轮动、风格轮动速度仍较快。上周申万31个一级行业有28个行业收涨。具体来看，国防军工、计算机、电子半导体、通信等高弹性科技成长板块率先表现。周中，家用电器、农林牧渔、轻工制造、食品饮料等传统产业表现更佳。后半周，光伏、新能源等创业板50指数权重板块大幅抬升。

　　据国务院国资委数据，今年前三季度，中央企业在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度，累计完成投资1.4万亿元，同比增长17.6%，占总投资规模的近40%，战略性新兴产业已成为推动中央企业高质量发展的新引擎。

　　创业板为主要“三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）”的成长型创新创业企业提供直接融资平台。创业板50指数聚焦新质生产力。

　　权重行业方面，创业板50指数聚焦新能源+信息技术+医药+金融科技四大赛道，科技成长属性纯粹。

　　图：创业板50指数四大赛道

　　数据来源：Wind，华安基金，截至2024/10/25

　　创业板50ETF（159949）：汇聚创业板优势领域的成长白马，聚焦于科技成长属性的龙头企业。前期经历较深幅度的调整，当前估值30倍，来到近十年17%分位（数据来源：Wind，截至2024.10.25）。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：

　　l 电力设备新能源

　　光伏：2023 年下半年以来，中国市场光伏组件价格持续下滑，目前价格已经大幅下降。近期招投标市场中出现了多起超低价中标案例，中标价格低于成本，这已成为光伏制造行业的一个难题。近日，中国光伏行业协会 CPIA 呼吁光伏行业企业：依法合规地参与市场竞争，不要进行低于成本的销售与投标。制造企业应将投标重点转移到提高产品和服务质量、提升履约能力上。

　　新能源汽车：9月份新能源汽车销量同环比增长50.5%/9.3%，渗透率连续三个月突破50%，前9个月累计渗透率达到45.5%。新能源车产业链目前正处于周期底部区间，受益于新能源车旺季的到来以及储能市场的强劲需求，锂电池需求出现改善。预计随着2025年欧洲碳排放方案的落地和美国市场可能的储能“抢装”，锂电池的中期需求有望持续增长。

　　l 医药生物

　　目前央行、发改委、财政部、住建部等均有一揽子增量政策出台，进一步促进经济高质量发展和可持续增长，我们认为医药板块面临的宏观环境在逐步改善，医药投资行情有望持续。（1）目前已进入Q3业绩窗口期，我们建议重点关注绩优龙头。（2）《关于解决拖欠企业账款问题的意见》的发布也将切实解决企业应收账款高企问题，进一步改善经营现金流，有望推动企业基本面好转。（3）《生物制品分段生产试点工作方案》的审议通过，将为药品外包生产企业带来新增量和新需求，我们建议重点关注CXO企业。（4）2024年的国家医保预谈判于10月16日-18日进行，同时第十批国家药品集采报量工作已于10月18日正式启动。

　　l 电子

　　半导体：台积电公布24Q3财报，三季度公司实现收入235亿美元，同比增长36%，结构上得益于智能手机和AI相关的需求稳步向好，手机和HPC对3nm、5nm芯片的需求旺盛。公司对Q4的指引较为乐观，收入将保持较高增长。基于当前较好的业务发展前景，公司基于四季度收入将在261亿美元至269亿美元之间。台积电作为全球芯片代工的龙头，在先进制程领域处于领先地位，其业绩和指引反映了整个半导体行业的复苏进程和AI市场的旺盛需求。

　　消费电子：多地出台以旧换新政策，手机、电脑、智能穿戴等消费电子产品获得补贴支持，叠加新产品发布潮来临，市场需求有望得到提振。9 月以来，消费电子产品迎来密集发布期。苹果官网上架新款iPad Mini，升级主芯片与存储容量，未来将支持 Apple Intelligence 功能。

　　汽车电子：报废更新等政策稳定发力叠加节日效应，9月国内汽车零售销量环比强势增长。新能源汽车较燃油车的补贴优势利好渗透率进一步提升，零售渗透率突破50%将逐步成为常态。

　　创业板50ETF（代码：159949）简介：

　　创业板50ETF跟踪创业板50指数，在三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）定位标准下，主要在新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大优势科技赛道中筛选出各细分行业中含金量较高的龙头企业。创业板50指数反映了创业板市场知名度较高，流动性和市值居前的50家企业的整体表现，投资价值相对较高。

　　创业板50ETF（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额7.96亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金截至2024年10月25日，规模297.92亿元，是市场上跟中创业板相关指数较大的基金之一。

　　创业板50ETF（159949）上周表现：